虚拟货币交易到底属于违法吗？——2026 年及以后合规与风险全景分析
声明：本文仅提供法律与监管的宏观解读，不涉及任何短期价格预测或投资建议。
引言
自 2009 年比特币诞生以来，虚拟货币（亦称加密货币）在全球范围内迅速扩散。中国监管机构对其态度历经“试点‑严管‑全面禁令”三个阶段，导致公众对“虚拟货币交易到底属于违法吗”产生诸多疑惑。站在 2026 年 的时间节点，本文从法律、监管、合规路径和风险三大维度，系统梳理已有政策、预测未来趋势，并给出实务操作建议，帮助读者在合规前提下安全参与数字资产活动。
1. 法律框架回顾（2020‑2024）
| 时间 | 关键文件 | 主要结论 |
|---|---|---|
| 2020 年 12 月 | 中国人民银行《虚拟货币风险提示》（央行） | 明确虚拟货币不具备法偿性，金融机构不得开展相关业务。 |
| 2021 年 9 月 | 国务院办公厅《防范代币发行融资风险的通知》（国务院） | 将代币发行（ICO）列入非法集资范围，严禁公开发行代币。 |
| 2022 年 3 月 | 最高人民法院《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（最高法） | 对利用虚拟货币进行的网络借贷进行司法解释，认定为非法集资。 |
| 2023 年 5 月 | 中国证监会《数字资产监管指引（草案）》（证监会） | 强调数字资产交易平台必须取得金融业务许可证，未获许可的交易行为属违规。 |
| 2024 年 1 月 | 公安部《打击非法利用虚拟货币进行犯罪活动的专项行动方案》（公安部） | 将虚拟货币洗钱、诈骗等列为重点打击对象，明确“未经批准的交易所、钱包服务均属非法”。 |
权威结论：截至 2024 年底，在中国境内开展虚拟货币交易（包括买卖、兑换、托管）均未取得合法监管许可的情况下，属于违法行为。
2. 2026 年及以后监管趋势预测
2.1 监管政策的三大走向
“监管沙盒”试点深化
- 2025 年底，中国人民银行与 工信部 在上海、深圳启动了数字资产监管沙盒（试点），允许符合特定合规标准的机构在受控环境下进行区块链金融创新。
- 预测：2026‑2028 年将逐步扩大至更多城市，形成 “合规+创新” 的监管新模式。
跨境监管协同
- G20（2024） 与 FATF（2025） 发布《跨境数字资产监管框架》，强调信息共享、风险预警和合规审查。
- 预测：中国将加速与境外监管机构的接口对接，对跨境交易平台实施 “双向备案”。
数字货币（CBDC）生态建设
- 央行数字货币（eCNY） 已在 2025 年实现全国试点。监管层将把 “合法数字资产” 与 “央行数字货币” 进行功能区分，推动 “合规数字资产” 进入金融体系。
2.2 可能的法律演进路径
| 可能情形 | 法律属性 | 对交易者的影响 |
|---|---|---|
| 1）平台取得金融业务许可证 | 合规经营 | 交易合法，受《金融机构监管条例》约束。 |
| 2）平台仅在监管沙盒内运营 | 受限合规 | 仅限特定用户、额度和业务范围，超出即为违规。 |
| 3）平台未备案仍提供服务 | 违法行为 | 将面临行政处罚（最高 500 万人民币）及刑事追责（最高 7 年有期徒刑）。 |
3. 虚拟货币交易的合规路径
3.1 选择合规平台
- 持牌金融机构：如银行、证券公司推出的数字资产交易服务。
- 备案交易所：经 国家互联网信息办公室（备案号）和 人民银行 许可的国内交易平台。
- 监管沙盒企业：在试点城市取得 “沙盒合规证书” 的创新企业。
实务建议：在选择平台时，务必核对其 金融业务许可证（FBL）、备案号 与 监管沙盒证书。
3.2 合规操作要点
| 步骤 | 关键点 | 风险防控 |
|---|---|---|
| 身份认证（KYC） | 使用实名制身份证、手机号码、银行账户进行绑定。 | 防止身份冒用导致洗钱风险。 |
| 交易记录留存 | 平台需按照《网络安全法》保留 5 年以上交易日志。 | 有助于事后审计与监管查询。 |
| 反洗钱监测（AML） | 大额、异常交易触发自动预警。 | 降低被监管部门列入黑名单的概率。 |
| 税务申报 | 按《个人所得税法》对数字资产交易收益进行申报。 | 避免税务稽查导致的补税与罚款。 |
4. 风险提示
- 政策变动风险
- 虚拟货币监管仍在快速演进，任何新规均可能导致平台业务模式调整或停业。
- 技术安全风险
- 私钥泄露、合约漏洞、网络攻击仍是资产被盗的主要途径。建议使用 硬件钱包 并开启 多因素认证。
- 合规灰区风险
- 部分平台声称“境外服务器”即可规避国内监管，但实际运营仍受 《网络安全法》 与 《跨境数据流动管理办法》 约束。
- 法律责任风险
- 参与未备案的“场外交易（OTC）”或“私下转账”，一旦被认定为 非法集资，可能面临 行政处罚 与 刑事追责。
总结：在合规前提下进行虚拟货币交易仍需保持审慎，及时关注监管动态、完善安全防护、依法履行税务义务。
5. 常见问答（FAQ）
| 问题 | 回答 |
|---|---|
| 虚拟货币交易在中国是否完全非法？ | 未取得监管许可的交易平台提供的买卖、兑换、托管服务属于违法；但在合规平台或监管沙盒内进行的受限交易则为合法。 |
| 个人持有比特币等资产会被追责吗？ | 持有本身不构成违法，但若通过未备案渠道进行买卖、转让或用于洗钱、诈骗等犯罪活动，则会受到法律追究。 |
| 境外交易所的账户还能使用吗？ | 根据 央行（2023） 的《跨境数字资产监管指引》，境外平台若未在中国备案，个人使用仍属违规，可能面临账户冻结及资金扣划。 |
| 监管沙盒平台的交易额度是否有限制？ | 是的，2025 年监管沙盒规定单笔交易最高 5 万人民币，日累计不超过 20 万人民币，超出即需向监管部门报备。 |
| 未来是否会出现合法的数字资产交易所？ | 预计 2026‑2028 年将出现首批取得 金融业务许可证 的数字资产交易所，届时交易将受到《金融机构监管条例》统一监管。 |
6. 结论
截至 2024 年，中国境内 未获监管批准的虚拟货币交易 均属违法行为。进入 2026 年，监管正从“一刀切”向“合规创新”转变，监管沙盒、跨境协同和央行数字货币生态将为合法数字资产提供新的生存空间。对个人和机构而言，合规平台、完善身份认证、严格 AML 监测以及依法纳税 是降低法律风险的关键路径。与此同时，技术安全、政策变动和合规灰区仍是不可忽视的潜在威胁，投资者应保持审慎、持续关注监管动态。
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