交易虚拟货币中间商犯法吗？——政策解读与合规前瞻
结论（先行）
- 在中国境内，任何形式的虚拟货币交易中介（包括场外OTC经纪、中心化交易所、提供撮合或托管服务的机构）均被明令禁止，涉嫌非法提供金融服务的，可依据《中华人民共和国刑法修正案（十一）》及中国人民银行等部门的行政处罚规定，面临高额罚款、停业整顿，情节严重的甚至会被追究刑事责任。
- 在监管明确的国外司法辖区，取得相应牌照后从事虚拟资产中介业务是合法的，但仍须严格遵守反洗钱（AML）/了解你的客户（KYC）等合规要求。
- 因此，是否“犯法”取决于业务所在的法律环境；在中国，交易虚拟货币的中间商必然违法；在其他合规国家，则需取得合法资质方可运营。
背景与法律框架
1. 中国境内主要监管文件
| 时间 | 监管机构 | 关键文件 | 主要结论 |
|---|---|---|---|
| 2021年 | 中国人民银行 | 《关于防范虚拟货币交易风险的通知》 | 明确禁止金融机构、支付机构及任何组织开展虚拟货币交易、代客买卖、提供相关技术服务。 |
| 2022年 | 银保监会 | 《金融机构资产管理业务监督管理办法》 | 将虚拟货币列入“高风险资产”，禁止资产管理机构代客进行买卖或提供托管。 |
| 2021年（修订） | 全国人大 | 《中华人民共和国刑法修正案（十一）》 | 将“非法提供虚拟货币交易服务”列入非法金融活动，最高可判七年有期徒刑并处罚金。 |
| 2023年 | 国家互联网信息办公室 | 《网络信息内容生态治理规定（征求意见稿）》 | 对涉及虚拟资产的网络平台提出内容监管要求，间接限制未经备案的交易平台发布信息。 |
权威引用：中国人民银行（2021）发布《虚拟货币交易风险提示》明确指出，任何形式的虚拟货币交易及其衍生的中介行为均属非法金融活动。
2. 国际监管趋势
- FATF（2023）《针对加密资产的反洗钱与反恐融资建议》：要求所有提供加密资产服务的中介机构（交易所、OTC平台、钱包服务商）进行注册、KYC、可疑交易报告等合规措施。
- 美国证券交易委员会（SEC）2022 年《加密资产监管指引》：将多数未注册的代币视为证券，未获批准的交易平台即构成非法证券交易。
- 欧盟（2024）《加密资产市场监管框架（MiCA）》：对加密资产服务提供商（CASP）实施统一许可制度，未取得许可的中介行为将被处罚。
中间商的角色与法律风险
2.1 中间商的常见形态
| 形态 | 业务描述 | 在中国的合规状态 |
|---|---|---|
| 场外OTC经纪人 | 为买卖双方撮合交易，收取手续费或差价 | 非法（《通知》明确禁止代客买卖） |
| 中心化交易所 | 提供撮合、托管、结算等全套服务 | 非法（未取得金融牌照） |
| 去中心化平台运营者 | 维护智能合约、提供API接口 | 灰色地带；若提供商业化服务仍被认定为中介，属违规 |
2.2 具体法律后果
- 行政处罚：依据《通知》可处以 10 万元以上、50 万元以下罚款；情节严重的，责令停业整顿或吊销业务许可。
- 刑事责任：若行为涉及“非法集资”或“洗钱”，根据《刑法》可判处三年以上、七年以下有期徒刑，并处罚金。
- 民事追偿：受害投资者可通过民事诉讼要求返还本金及损失赔偿，平台资产
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