市场大幅回调引发高杠杆清算潮
过去 24 小时内，加密货币市场经历了一场剧烈的杠杆清算。比特币价格从 114,163 美元跌至 111,931 美元，最低下探至 110,802 美元，创下自 7 月以来的最低水平。以太坊同样未能幸免，从 4,784 美元下滑至 4,635 美元。两大主流加密货币单日跌幅均超过 2.5%。
这场价格下跌引发了大规模清算，总额高达 8.0644 亿美元。其中，多头头寸遭受重创，清算金额达 6.4245 亿美元，空头清算则为 1.624 亿美元。比特币和以太坊的清算量分别为 2.6785 亿美元和 2.6341 亿美元，占总清算量的三分之二以上，显示市场投机兴趣仍然集中在这两种资产上。
交易所清算分布与市场结构问题
Bybit 成为这波清算潮的中心，清算金额达 3.04 亿美元，其中 87% 为多头头寸。Binance 紧随其后，清算量为 2.09 亿美元，多头占比超过 75%。OKX 的清算量为 1.17 亿美元。值得注意的是，Bitfinex 和 Bitmex 是例外，其清算中以空头头寸为主，这表明不同交易所的头寸分布可能存在显著差异。
大规模多头清算反映出市场在价格高位时过度扩张的看涨杠杆。交易员此前基于市场强势延续的预期建立方向性头寸，尤其是在以太坊上周末创新高之后。然而，当比特币未能维持在 114,000 美元以上、以太坊跌破 4,700 美元时，连锁保证金追缴触发了强制卖单，加剧了下行压力，形成清算驱动的抛售压力反馈循环。
监管压力持续：Binance 澳洲再遭审计令
澳大利亚金融情报机构 AUSTRAC 对 Binance 澳大利亚子公司发出指令，要求其在 28 天内任命独立审计师，原因是其反洗钱和反恐融资控制存在“严重问题”，可能导致平台容易遭受非法资金流。
AUSTRAC 指出，Binance 澳大利亚的独立审查不足，无法匹配其规模和风险状况；“高员工流动率”和本地管理监督不足也引发了额外担忧。这一监管行动是 Binance 澳大利亚面临的一系列合规挑战的最新一例。2023 年 2 月，该平台承认将 500 名零售客户错误分类为批发投资者，引发了澳大利亚证券与投资委员会（ASIC）的调查。
AUSTRAC 首席执行官 Brendan Thomas 强调，大型全球运营商必须理解当地的洗钱和恐怖融资风险，否则无法满足其在澳大利亚的义务。这一事件再次凸显了加密货币交易所在全球扩张过程中建立本地化合规框架的重要性。
机构动向：Galaxy Digital 等计划组建 10 亿美元 Solana 基金
在市场波动和监管收紧的同时，机构层面仍有积极动向。据报道，Galaxy Digital、Multicoin Capital 和 Jump Crypto 正在筹集 10 亿美元资金，用于购买 Solana（SOL）。该计划旨在创建最大的 Solana 专属资金库，并已聘请 Cantor Fitzgerald 作为牵头银行。
据 Bloomberg 报道，这三家公司计划通过接管一家上市公司来创建一家专注于 SOL 的数字资产资金库公司。Solana 基金会已对此举措表示支持。目前，SOL 按市值排名第六大加密货币，交易价格接近 200 美元，过去 30 天内上涨 6.6%。
这一动向表明，尽管市场短期波动，机构投资者对特定加密资产的中长期潜力仍保持信心。
市场情绪与宏观背景
市场大幅回调与贝莱德首席执行官 Larry Fink 的观点形成呼应。他指出，人们购买比特币主要是出于对货币贬值的担忧。这种宏观担忧构成了加密货币长期价值主张的一部分，但短期价格波动仍然受到杠杆水平和市场结构的显著影响。
当前市场状况显示，高杠杆头寸在价格调整时容易引发连锁清算，放大市场波动。与此同时，监管机构对合规性的要求日益严格，交易所需要在全球扩张中加强本地化合规建设。机构投资者的持续兴趣则表明，加密货币作为资产类别的成熟过程仍在继续。
参考来源
- $642M in longs wiped out as Bitcoin drops to lowest price since July
- AUSTRAC Orders Binance Australia Audit Over AML Concerns
- Galaxy Digital, Multicoin, Jump Crypto plan $1B Solana fund: Report
- 贝莱德 CEO：人们购买比特币是因担忧货币贬值
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