比特币与以太坊ETF在2026年首个交易日净吸纳约6.46亿美元，表明市场情绪与监管动态正在逐渐转暖。
TL;DR
- 比特币ETF净流入471.3M，ETH ETF净流入174.5M
- 两大ETF合计6.46亿美元（≈46.5亿元人民币）
- 价格已连续30日下跌1.56%/1.39%，市场仍处在极度恐惧区
- 机构投资者正“加载”，暗示未来可能加码
新闻解读
2026年1月的首个交易日，US spot Bitcoin (BTC) ETFs 和 spot Ether (ETH) ETFs 依次吸引了巨额资金。根据Farside的数据，BTC ETF 的净流入高达471.3M美元，ETH ETF 也不甘示弱，净流入174.5M美元。两者合计净流入约6.46亿美元，折算人民币约为46.5亿元。
资金流入对比表
| 资产 | ETF净流入（USD） | ETF净流入（RMB） | 价格跌幅（30天） |
|---|---|---|---|
| 比特币 | 471.3M | 3.39B | -1.56% |
| 以太坊 | 174.5M | 1.26B | -1.39% |
注：1美元≈7.2人民币，人民币金额已按此汇率换算。
市场情绪与监管
在过去30天，BTC 与 ETH 的现货价格均呈下跌趋势，分别下跌了1.56%和1.39%。Crypto Fear & Greed Index 也在“极度恐惧”与“恐惧”区间徘徊，最近一周甚至跌至最低点25分。
问题：价格为何下跌？
答案：主要是由于2025年10月加密衍生品市场的杠杆仓位急速收缩，导致单日最大清算事件，进一步加剧了市场恐慌。
ETF净流入背后的信号
ETF 资金流入往往被市场视为机构情绪的晴雨表。尽管价格仍处于下行通道，但ETF 的大额净流入表明机构投资者正在“装袋”，可能是为了在更低价位敞口。
- 机构“加载”：Tonso的首席营销官“Wal”在 X 上表示，“比特币ETF已回暖，机构投资者在上季度卖出以税收减仓后正重新入场。”
- 潜在机会：若价格回稳，BTC/ETH 仍有上行空间，尤其在监管趋稳后。
国内视角
中国大陆加密资产监管仍处于严厉抑制阶段，但跨境ETF的资金流向却在悄然改变。虽然国内投资者无法直接持有US ETF，但可以通过境外平台（如币安、火币海外版）实现间接持仓。近期，国内多家机构在暗市中已开始关注ETF，只是尚未公开披露。
ETF投资常见问题图解
你是否也想抓住这波机会？ 但需注意，监管政策仍不确定，任何跨境交易都可能面临资产冻结或税务风险。
投资建议与风险提示
- 分散配置：不要把所有资金投入单一资产，建议将资金分散到BTC、ETH以及部分稳定币或小盘硬币。
- 关注监管动向：中国网安部门近期已发布对海外数字资产服务的监管指引，若出现进一步限制，ETF持仓可能被迫清仓。
- 风险提示：市场仍处在极度恐惧区，短期内价格波动可能导致血亏。建议仅投入可承受大幅波动的资金。
FAQ
- ETF 与现货有什么区别？
- ETF 通过跟踪现货价格实现间接持仓，费用相对低，但仍有管理费；现货直接购买，成本更透明。
- 为什么首日就能吸引这么多资金？
- 机构通过税收减仓后重新入场；同时ETF提供了更低门槛和监管认可度。
- 监管会否影响ETF流入？
- 监管政策可能影响投资者情绪，若出现更严格限制，资金流入可能放缓。
结语：比特币与以太坊ETF的强势首日净流入，既是机构情绪的信号，也是市场可能反弹的前奏。对于愿意承担波动风险的投资者来说，或许值得关注，但务必保持谨慎与多元化。
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