币安研究院：加密货币主要趋势（2025 年 10 月）

币安研究院的最新报告总结了过去一个月加密货币市场的重大动向，本博客是该报告的概览。9 月，在美联储实施近一年来首次降息的提振下，全球加密货币总市值月度涨幅达 4.3%。BNB 以单月 19.7% 的涨幅领跑市场，成为当月表现最出色的数字资产之一。得益于币安研究院，您可以借助行业级分析了解 Web3 的发展过程。我们希望通过这些见解，向社区分享加密货币研究领域的最新知识。本文将探讨 2025 年 9 月 Web3 领域的关键进展，并概述该生态系统的现状。在预览 2025 年 10 月值得关注的重大事件前，我们先看一下加密货币、DeFi 和 NFT 市场的表现。2025 年 9 月加密货币市场表现9 月，在美联储实施近一年来首次降息的提振下，全球加密货币总市值月度涨幅达 4.3%。这一政策举措重燃市场对风险资产的偏好，利率下降降低了现金持有成本，推动投资者转向加密货币等高收益替代资产。比特币持续巩固其主导地位，市场份额攀升至 58.1%；而以太坊价格跌破 4,000 美元关口，份额回落至 13%。这种分化同样体现在 ETF 资金流向上：比特币现货 ETF 净流入 25.6 亿美元，而 ETH 基金则遭遇 3.89 亿美元净流出，表明投资者在利率预期转变中更青睐比特币的相对稳定性与流动性。从历史规律看，10 月通常是数字资产的利好月份，但美国政府可能停摆的不确定性或将对短期市场情绪形成压制。9 月份加密货币月度市值增长了 4.3%资料来源：CoinGecko，数据截至 2025 年 9 月 30 日市值排名前 10 的代币的月度价格表现资料来源：CoinMarketCap，数据截至 2025 年 9 月 30 日BNB 以单月 19.7% 的涨幅领跑市场，成为当月表现最出色的数字资产之一。本轮上涨主要受生态强劲扩张与机构重燃兴趣推动：Franklin Templeton 将旗下 Benji 投资平台扩展至 BNB 链是重要标志。随着 Aster DEX 上线，超低手续费与创纪录交易量推动链上活动激增。Dogecoin 上涨 7.6%，得益于 REX-Osprey DOGE ETF 获批这一里程碑事件，为传统投资者提供受监管的 Meme 币投资通道。比特币在宏观不确定性中获资金回流，上涨 5.3%。HYPE 与 SOL 分别上涨 3.9%，分别受益于 DEX 增长动能与企业持续增持。下跌资产方面，以太坊零售活动疲软导致价格下跌 6.1%，尽管机构增持仍在持续。LINK 回调 8.4%，尽数回吐 8 月涨幅。TRX 与 ADA 分别下跌 1.8% 和 2.5%，因投资者热情在生态竞争加剧中降温。XRP 微涨 2%，主要因为 DeFi 集成扩展及与全球银行合作所带来的流动性提升。去中心化金融(DeFi)顶尖区块链的 TVL 份额资料来源：DeFiLlama，截至 2025 年 9 月 30 日2025 年 9 月去中心化金融 (DeFi) 延续稳健复苏态势，在永续合约 DEX 与稳定币项目强势启动、用户活跃度回升的推动下，总锁定价值实现环比增长 3%。前五大 DeFi 生态市场份额全线扩张，其中以太坊领涨，反映市场参与度与流动性的普遍回暖。稳定币成为增长重要引擎，总市值月度涨幅达 4.62%。USDT 以显著优势巩固其主导地位，增速超越涨幅温和的 USDC；USDe 则凭借流通供应量的快速扩张表现亮眼。Plasma Network 等新兴基础设施项目的涌现，进一步推动了稳定币的广泛采用，凸显其作为链上活动基石的重要角色。非同质化代币 (NFT)NFT 的月交易量资料来源：CryptoSlam 截至 2025 年 9 月 30 日NFT 市场在九月份降温，总销售额在经历两个月强劲势头后下降了 25.5%。基于以太坊的 NFT 仍然占据主导地位，但销售额暴跌 54.8%，而 Polygon 和 BNB Chain 的下降幅度更为严重，分别为 54.6% 和 72%。尽管整体放缓，Polygon 的 Courtyard 在本月的 NFT 收藏中名列前茅，其次是来自 Mythos 生态系统的 DMarket。市场中的一抹亮色来自 Hypurr NFT。在空投活动的推动下，其地板价一度突破 5 万美元大关，成功吸引市场关注。然而，整体市场的低迷依然凸显出 NFT 板块面临的持续挑战：当投资者将兴趣转向加密货币市场中流动性更强、更具收益机会的领域时，NFT 的增长动能便难以为继。即将举办的活动与代币解锁为了帮助用户及时了解最新的 Web3 动态，币安研究院团队总结了未来一个月业内将发生的重大事件以及将解锁的代币。敬请密切关注区块链领域这些即将到来的变动。2025 年 10 月重大事件资料来源：CryptoEvents 、币安研究院解锁价值最高的代币（以美元计）资料来源：CryptoRank、币安研究院结语本文仅摘选了报告的一部分，完整版报告不仅涵盖了对过去一个月关键市场图表的进一步分析，完整报告深入阐释了以下市场新动态：九月降息决议后市场对利率路径的校准、山寨币 ETF 获批、预测市场交易量的格局变迁，以及永续合约 DEX 交易量的爆发式增长。如需阅读完整的币安研究院报告，请点击此处。延伸阅读币安研究院：加密货币主要趋势（2025 年 9 月）币安研究院：加密货币主要趋势（2025 年 8 月）币安研究院：加密货币主要趋势（2025 年 7 月）免责声明：本材料由币安研究院编制，不作为预测或投资建议，也并非购买或出售任何证券、加密货币或采用任何投资策略的建议、要约或邀请。文中使用的术语和表达的观点旨在帮助理解行业动向，促进行业负责任发展，不应视为明确的法律观点或币安观点。文中看法仅为作者截至所述日期的个人观点，可能会随后续情况而变化。本文中包含的信息和观点来自币安研究院认为可靠的专有和非专有来源，未必详尽无遗，亦不保证准确性。因此，币安不对其准确性和可靠性作任何形式的担保，也不对错误和遗漏承担任何责任（包括因疏忽而对任何人产生的责任）。本文内容可能包含并非基于历史事实的“前瞻性”信息，此类信息可能会包括预测。我们无法保证所做的任何预测会成为现实。读者应自行决定是否信赖本文提供的信息。本文仅供参考，不构成投资建议，或买卖任何证券、加密货币或采用任何投资策略的要约或邀请，也不向在此类要约、邀请、购买或出售属于违法行为的司法管辖区的任何人提供或出售任何证券或加密货币。投资有风险，交易请谨慎。