2025年清算级联的剖析
比特币在2025年11月跌破10万美元标志着一个转折点。在此之前的几周，这种加密货币的价格从10月6日的峰值下跌了20%，市值蒸发了1万亿美元，并引发了平均每天30万次的清算。
这些事件并非孤立事件。据报道，2025年11月，比特币价格跌破10万美元，引发了13亿美元的清算，其中10.8亿美元归因于多头头寸。
专家警告：杠杆是一把双刃剑
分析师长期以来一直警告加密货币杠杆交易的风险。CoinGlass 最近的一份报告指出，2025 年 10 月，比特币和其他加密货币在 24 小时内被强制平仓的仓位超过 2.17 亿美元。
知名加密货币分析师 Willy Woo 在 2025 年 11 月指出，杠杆投资者的处境岌岌可危。他认为，只要比特币价格保持在每枚 91,502 美元以上，像 MicroStrategy (MSTR) 这样持有大量比特币储备的公司就不太可能面临全部清算。
对冲策略：来自2025年11月的经验教训
在混乱之中，成功的对冲策略成为机构和散户投资者的生命线。例如，据报道，迈克尔·伯里(Michael Burry)旗下的Scion资产管理公司通过购买价值10亿美元的英伟达(Nvidia)和Palantir的看跌期权，对科技股采取了看跌立场，有效地对冲了潜在的市场下跌风险。
链上数据还揭示了个人交易者的有效策略。数据显示，限制仓位规模（每笔交易的仓位敞口不超过投资组合的2%至5%）和动态保证金分配（例如，从100倍杠杆转向5倍杠杆等较低杠杆仓位）有助于减少11月份市场波动期间的损失。
据一份报告显示，摩根大通计划在2025年11月将其比特币ETF持仓增加64%，达到3.43亿美元。
前进之路：谨慎杠杆和适应性对冲
2025年的清算危机鲜明地提醒我们，杠杆在加密货币交易中蕴藏着巨大的风险。交易者必须优先考虑风险管理，具体措施包括：
1. 避免过度杠杆 （例如，100倍或更高）除非做好快速亏损的准备。
2. 执行止损单 在股价大幅下跌时自动退出。
3. 监测未平仓合约和融资利率 为了衡量市场情绪，根据……
据统计，比特币的MVRV比率在11月份达到了1.8，这一水平历来预示着价格的反弹。
来源
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发布者：币下载 转转请注明出处：https://www.binancememe.com/298587.html
