美国银行业正在经历一场巨变，因为它正在探索加密货币创新与监管透明度之间的交汇点。到 2025 年， 天才法案 美联储、联邦存款保险公司 (FDIC) 和货币监理署 (OCC) 不断更新的指导意见已将加密货币活动规范化为银行的“正常业务”，使银行无需事先获得监管机构批准即可提供稳定币、加密货币托管和抵押贷款。
监管顺风和市场采用
监管格局已从模糊性转向结构化监管。 天才法案 于 2025 年 7 月 18 日签署成为法律，建立了稳定币的联邦框架，要求 100% 的储备支持和定期审计，详情如下
市场也随之采用。根据一项研究，到 2025 年，美国稳定币交易量将激增至每月 2 万亿美元，今年迄今调整后的总价值已达到 16 万亿美元。
风险调整后的回报和盈利能力
加密产品的财务表现依然参差不齐。尽管2025年第二季度，整体加密市场非比特币资产下跌了41%，但比特币的韧性——达到创纪录的10万美元——凸显了其作为价值存储手段的潜力。
银行的盈利能力也取决于非利息收入。德勤预测，到2025年，非利息收入将占平均资产的1.5%，这主要得益于加密货币相关费用以及银行资产管理业务的推动。
流动性和系统性风险
流动性动态正在重塑该行业。一项研究显示，从中心化交易所向去中心化平台的转变——例如 PancakeSwap 第二季度交易量激增 539.2%——给依赖传统流动性池的银行带来了挑战。
美联储 2025 年的探索性分析强调了系统性风险，特别是商业房地产领域和银行对非银行金融机构 (NBFI) 的风险敞口，这种模式也出现在
案例研究： 摩根大通 以及稳定币竞赛
摩根大通 JPMD代币 JPMD 体现了其向机构级加密解决方案战略转型的典范。通过利用 Coinbase 的 Base 网络并与现有金融基础设施集成，JPMD 旨在提供实时结算和存款保险功能，而这些功能是其他加密原生稳定币所不具备的。
同时， 美国银行 和 花旗集团 正在合作开发一种联合运营的稳定币，利用他们的机构信任来与
前进的道路
金融业的长期转型取决于三大支柱： 监管协调 , 机构采用 ， 和 风险缓解 。 这 CLARITY法案 预计将明确 SEC 和 CFTC 在数字资产监管中的角色，并将进一步塑造这一格局，正如一份报告所述
然而，未来的道路充满挑战。网络安全威胁、法律不确定性以及传统系统与去中心化系统之间的互操作性需求仍然是关键障碍，正如一份报告所强调的那样。
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