机构投资者正在为数字资产采用的巨大转变做准备，根据道富银行 2025 年全球研究报告，超过一半的受访机构预计，他们对比特币和其他数字资产的投资将在三年内翻一番 道富银行 [ 1 ] 这项研究基于对324位资产管理和所有权领域高管的调查，强调了向代币化和基于区块链的基础设施的战略转型。近60%的受访者计划在未来一年增加其数字资产配置，预计到2030年，10%至24%的机构投资将被代币化。私募股权和固定收益被认为是首批实现代币化的资产类别，这将释放传统流动性不足的市场的流动性。 道富银行 [ 1 ] .
数字资产的采用受到运营效率和成本节约的驱动。提高透明度（52%）、加快交易速度（39%）和降低合规成本（32%）被认为是主要优势。近一半的受访者预计数字资产基础设施将节省超过40%的成本。 道富银行 [ 1 ] 此外，40%的机构已成立专门的数字资产团队，近三分之一的机构将区块链业务整合到更广泛的数字化转型战略中。道富银行首席产品官唐娜·米尔罗德强调，随着客户围绕代币化资产重新构建运营模式，这种转变“不仅仅是技术性的，更是战略性的”。 道富银行 [ 1 ] .
监管的清晰度和机构基础设施正在加速其应用。美国于2025年6月通过了《稳定币法案》（GENIUS Act），为稳定币创建了联邦框架，而欧洲的MiCA法规则巩固了跨境合规性。 CoinDesk [ 2 ] 这些框架使得比特币 ETF 的资金流入量创下纪录，目前这些 ETF 持有超过 1880 亿美元的资产，占比特币总供应量的 7.2%。 CoinCentral [ 3 ] 仅贝莱德的 iShares 比特币信托 (IBIT) 上周就吸引了 18 亿美元的资金流入，
2025 年 10 月，比特币价格飙升至 125,580 美元，这得益于机构 ETF 买盘，而非投机性散户活动 市场.金融内容 [ 4 ] 各交易所期货未平仓合约总额达到 2200 亿美元，其中芝加哥商品交易所 (CME) 的名义未平仓合约总额达到 390 亿美元 市场.金融内容 [ 4 ] Kronos Research 的 Vincent Liu 将此次上涨归因于 ETF 资金流入、交易所供应紧张以及宏观经济不确定性。美国证券交易委员会批准 ETF 的实物创建和赎回机制，进一步使比特币作为机构资产合法化，贝莱德、富达和其他提供商将自己定位为数字基础设施领域的领导者。 Datos 洞察 [ 5 ] .
展望未来，代币化、人工智能和量子计算的融合预计将深化机构整合。到2030年，机构配置可能达到3万亿美元，这主要得益于全球养老金和退休账户2-3%的配置。 Datos 洞察 [ 5 ] 然而，挑战依然存在，包括监管碎片化和市场波动。美国证券交易委员会从执法力度强的政策转向主动合规框架，降低了不确定性，但私人诉讼风险和运营可扩展性仍然令人担忧。 风险鲸鱼 [ 6 ] .
比特币的制度化标志着其从投机性资产向战略性投资组合的关键转变。随着ETF、托管解决方案和代币化资产的兴起，比特币作为对冲通胀和经济不确定性的工具的作用正在增强。 Cointelegraph [ 7 ] 随着监管的明确性和基础设施的日趋成熟，持续的机构参与和重塑金融生态系统的条件已经具备。
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