在过去一年里，
机构采纳激增
到 2025 年初，59% 的机构投资者已将其投资组合中至少 10% 的资金配置于比特币和其他数字资产。
新时代的多元化
比特币作为分散投资工具的作用取决于其与传统资产的低相关性。历史上，比特币与标普500指数的10年相关性为0.17，但到2025年末，这一数字上升至0.42。
关键在于比特币不对称的收益特性：在牛市中，它能带来上涨潜力；而在熊市中，它则能起到支撑作用。Galaxy 的分析表明，即使只将 1% 的资金配置到比特币，也能带来显著收益。
风险调整后收益和配置模型
机构投资者目前将比特币视为一种战术性资产，配置比例在1%到10%之间。风险调整后收益最显著的提升出现在配置比例较低的阶段。例如，将投资组合中比特币的配置比例从0%提高到1%。
VanEck 的研究进一步强调了最佳配置比例：比特币和加密货币各占 6% 的资金。
对机构投资组合的战略意义
比特币的融入迫使人们重新评估传统的资产配置。许多机构正在从股票投资组合中重新配置资金，而这些股票投资组合原本是用于其他用途的。
比特币纳入投资组合并非没有挑战。尽管其波动性有所降低，但仍高于债券或蓝筹股。然而，比特币作为一种对冲通胀和系统性风险的工具——尤其是在货币政策分歧日益加剧的当下——使其成为一个极具吸引力的选择。
结论
比特币从边缘资产到战略多元化工具的转变，反映了机构投资领域更广泛的转变。随着比特币应用的不断深入和基准的不断演变，比特币显然不再是投机性投资，而是一种数据驱动的资产配置。对于那些希望在相关性不断变化和宏观经济不确定性加剧的世界中寻求投资的投资者而言，比特币提供了一种独特的增长、多元化和风险规避的组合。机构投资者的广泛应用不仅重塑了比特币市场，更重新定义了现代投资组合的架构。
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